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引发热议?
资金簇拥涌入，，，，，，AI芯片生意拥挤度飙升：从散户到大空头，，，，，，人人都在谈论过热|人工智能芯片无疑是目今市场上最炙手可热的生意主题，，，，，，但其拥挤水平也正引发越来越多的小心。。。。数据显示，，，，，，散户与机构投资者的资金正以亘古未有的速率涌入半导体板块，，，，，，使其成为2026年迄今为止最拥挤的市场生意之一。。。。|自2025年头至今，，，，，，散户投资者已向半导体ETF累计净买入凌驾32亿美元。。。。仅2026年年内，，，，，，资金流入力度便已较2025年翻倍。。。。阻止5月中旬，，，，，，以VanEck半导体ETF为例，，，，，，该基金自4月初以来已上涨41.2%，，，，，，年头至今涨幅达51.7%，，，，，，资产规模膨胀至约630亿美元，，，，，，吸引了约24.7亿美元的净流入。。。。|陪同资金涌入的尚有杠杆生意热度的急剧上升。。。。散户对Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF与其反向产品的合计日均成交量已飙升至约3.3亿股，，，，，，创下16个月新高。。。。其中，，，，，，看涨杠杆ETF的散户购置量已抵达已往五年99%的分位高位，，，，，，显示市场在猖獗追涨的同时也举行着激进的危害对冲。。。。|市场过热信号也引起了专业投资者的小心。。。。年仅24岁的华尔街新星、前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下基金在一季度放纵建设了名义价值高达74.6亿美元的芯片股看跌期权头寸，，，，，，做空工具涵盖英伟达、博通、美光科技、台积电等多只焦点标的。。。。|Aschenbrenner判断，，，，，，AI工业的生长瓶颈已从GPU芯片制约转向电力供应、物理空间及算力限制。。。。唬；；谡庖弧昂驡PU时代”的逻辑，，，，，，他在做空拥挤的芯片设计商的同时，，，，，，大幅加仓了电力、数据中心等AI基础设施相关公司，，，，，，其第一大持仓Bloom Energy今年以来涨幅已近200%。。。。|华尔街对芯片股的后续走势也保存显着不同。。。。一方面，，，，，，乐观派以为，，，，，，超大规模云盘算商仍在竞相扩大算力，，，，，，亚马逊、微软、Alphabet和Meta预计2026年资笔僻出将达近7000亿美元。。。。另一方面，，，，，，气馁派忠言称，，，，，，芯片股已占标普500指数的18%，，，，，，创二十多年新高，，，，，，这种极端的市场集中度加剧了系统性危害。。。。BTIG首席市场手艺剖析师忠言，，，，，，履历了“抛物线式”上涨后，，，，，，半导体指数可能面临凌驾20%的回调。。。。|只管短期过热信号频现，，，，，，但多方看法以为，，，，，，支持AI芯片恒久增添的焦点逻辑——万亿级的AI资源开支——并未改变。。。。目今的拥挤生意更像是一场高估值下的仓位再平衡，，，，，，而非AI牛市的终点。。。。正如美银战略师Michael Hartnett所警示的，，，，，，当市场现金水平降至3.9%的低位时，，，，，，一旦遭遇坏新闻，，，，，，市场将缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击。。。。 · 摄影师 (?850)
特朗普：在推迟对伊朗攻击决议之前，，，，，，他“只差一小时”就要做出决议|“我们都准备好了……原来现在就已经打响了，，，，，，”特朗普周二在白宫对记者说。。。。其时他被问及距离下令发动攻击有多靠近——这次攻击本将正式竣事美伊之间名义上仍然维持的懦弱停唬；；。。。。|特朗普周一下昼在Truth Social上发帖称，，，，，，他将推迟原定于周二举行的一次此前未宣布的攻击妄想，，，，，，缘故原由是几位中东向导人鉴于与伊朗正在举行的谈判，，，，，，请求他“暂缓行动”。。。。|在特朗普发帖之前，，，，，，没有任何明确迹象批注美国准备在周二攻击伊朗。。。。报道称，，，，，，特朗普提到的其中几个国家的海湾地区官员体现，，，，，，他们并不知道这一即将攻击伊朗的妄想。。。。|“我从不告诉任何人详细时间，，，，，，但他们知道我们已经很是靠近了，，，，，，”他说。。。。“我会说，，，，，，我们——我离今天做出行动的决议只差一小时。。。。”|他接着说：“我其时已经做出了决议。。。。以是他们打来电话——他们听说我已经做了决议——说：‘先生，，，，，，您能再给我们几天时间吗？？？？由于我们以为他们（伊朗人）是讲原理的。。。。’”|当被问及伊朗有几多时间来谈判时，，，，，，特朗普说可能是两三天，，，，，，或者也许到周日或下周初。。。。“时间有限，，，，，，由于我们不可让他们拥有核武器，，，，，，”他说。。。。|数周以来，，，，，，这场战争似乎陷入了令人担心的僵局：停唬；；鹦槿栽谏，，，，，，但双方继续争取霍尔木兹海峡——这一全球石油运输的主要通道——的控制权。。。。|凭证最近的民调，，，，，，这场始于2月28日、拖延时间远超特朗普政府最初设定的四到六周时间表的战争，，，，，，在越来越多的美国人中获得了负面评价。。。。|周一宣布的《纽约时报》/锡耶纳学院民调显示，，，，，，31%的美国挂号选民认可特朗普处置惩罚伊朗战争的方法，，，，，，而65%的人不认可，，，，，，其中大大都不认可者体现他们“强烈不认可”。。。。|“所有人都告诉我这不得人心，，，，，，但我以为，，，，，，当他们知道这与核武器有关——那些可以摧毁洛杉矶、摧毁主要都会的武器——的时间，，，，，，这件事是很是得人心的，，，，，，”他说。。。。|“当我们向人们诠释时——我着实没有足够的时间去诠释，，，，，，我太忙于把事情做成了。。。。当他们明确了，，，，，，我以为坦率地说这是很是得人心的，，，，，，”他说。。。。“但不管得不得人心，，，，，，我都必需这么做。。。。” · 运营总监 (?886)
一季度营收57亿，，，，，，利润-122%：上市前夕，，，，，，OpenAI的“致命”短板藏不住了|OpenAI第一季度营收约57亿美元，，，，，，比主要竞争敌手Anthropic同期营收横跨近10亿美元。。。。据两位知情人士透露，，，，，，编码智能体Codex、企业销售增添以及ChatGPT广告测试推动了第一季度的增添。。。。然现在后，，，，，，Anthropic似乎已反超这家ChatGPT的创立者，，，，，，其近期增速可能使两家公司的营收差别在年底前进一步扩大。。。。|据一位知情人士透露，，，，，，Anthropic的年化收入（已往一个月的营收乘以12）近期已迫近450亿美元。。。。OpenAI在2月份的年化收入为250亿美元。。。。Anthropic还预计，，，，，，其第二季度营收将增添逾一倍，，，，，，抵达近110亿美元，，，，，，外加近6亿美元的意外营业利润。。。。|OpenAI的第二季度展望尚无法获悉，，，，，，不过该公司焦点产品的增添有望拉动营收。。。。据知情人士称，，，，，，自4月以来，，，，，，OpenAI宣布了GPT 5.5模子，，，，，，在拆解用户重大请求方面比旧版模子更强；；；；同时，，，，，，随着最新图像天生模子的推出，，，，，，其消耗者用户增添也进一步加速。。。。别的，，，，，，OpenAI的编码模子Codex同样泛起了显著增添。。。。|OpenAI此前未果真的第一季度业绩，，，，，，资助其从亚马逊和英伟达等要害供应商处获得了亘古未有的1220亿美元新融资。。。。与此同时，，，，，，Anthropic正在筹集300亿美元。。。。两家公司还都在为最早可能于第四序度举行的 IPO 做准备。。。。|OpenAI第一季度的数据批注，，，，，，其有望实现此前设定的2026年营收300亿美元的目的。。。。数据也显示，，，，，，公司仍深陷亏损，，，，，，且谈天机械人用户增添已经障碍。。。。|据知情人士透露，，，，，，OpenAI已见告投资者，，，，，，其第一季度调解后营业利润率为-122%。。。。这意味着，，，，，，纵然剔除股票薪酬等大额项目，，，，，，公司每赚1美元，，，，，，反而亏损1.22美元。。。。|OpenAI还面临另一项挑战：ChatGPT使用量的增添问题。。。。据两位知情人士称，，，，，，第一季度ChatGPT的周活跃用户平均约为9.05亿。。。。虽然公司在2月份一度抵达约9.2亿周活跃用户，，，，，，但整个季度的平均值偏低，，，，，，这意味着该季度其余时段的使用量低于2月份的水平。。。。阻止3月尾的用户数目尚无法获悉。。。。|公司原预计去年年底周活跃用户能抵达10亿，，，，，，但曾内部预警员工要做好面临“艰难时势”的准备，，，，，，由于其消耗级AI领域的竞争敌手谷歌正依附Gemini谈天机械人抢占市场。。。。谷歌正将Gemini与其拥有数十亿用户的焦点搜索引擎日益深度融合。。。。|据一位知情人士透露，，，，，，得益于最新的GPT 5.5模子和升级国界像天生模子的需求拉动，，，，，，OpenAI第一季后的周活跃用户已最先加速增添。。。。|在用户中，，，，，，付费群体仅占一小部分。。。。据知情人士称，，，，，，第一季度ChatGPT的付费消耗者订阅用户为5500万，，，，，，高于去年年底的约4700万。。。。订阅用户每月支付8至100美元不等，，，，，，可获得比免用度户更多的使用量和特殊功效。。。。OpenAI妄想在本十年尾大幅扩展其ChatGPT广告营业，，，，，，预计到2030年将创立约1020亿美元的收入。。。。 · 编程照料 (?794)