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旅行家：前OpenAI神童“逆势”做空：斥资84亿美元押注AI芯片股回调|24岁的前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner旗下对冲基金Situational Awareness LP的一季度持仓报告在5月18日披露后引发市场惊动。
。。报告显示，，，该基金资产规模从去年底的55亿美元爆发式增添至约137亿美元。
。。其最引人注目的操作是，，，放纵买入了名义价值高达84.6亿美元的看跌期权，，，周全做空AI芯片板块。
。。|详细来看，，，基金前五大重仓所有为新建仓的看跌期权：VanEck半导体ETF看跌期权约20亿美元、英伟达约16亿美元、甲骨文约10.7亿美元、博通约10亿美元、AMD约9.7亿美元。
。。别的，，，该基金还建设了对台积电、阿斯麦、美光科技和英特尔等芯片股的看跌仓位。
。。|与做空芯片股形成鲜明比照的是，，，Aschenbrenner放纵重仓了AI基础设施和电力板块。
。。其最大的看涨押注仍是燃料电池公司Bloom Energy，，，持股市值约8.79亿美元。
。。同时，，，基金大宗增持了CleanSpark、Riot Platforms、IREN等比特币矿企，，，这些公司正将其能源和设施转型用于AI数据中心。
。。|剖析以为，，，Aschenbrenner此举是基于其“算力的止境是电力和基础设施”的焦点判断。
。。他展望通用人工智能将在2027年到来，，，而制约AI生长的最大瓶颈并非算法，，，而是电力及算力等物理基础设施。
。。他因此选择做空拥挤的芯片设计商，，，同时做多提供“卖水”效劳的电力和数据中心资产。
。。 (?966)

元老：早盘：美股涨跌纷歧 标普500指数上涨0.1%|北京时间5月18日晚，，，美股周一早盘涨跌纷歧，，，标普指数上涨0.1%。
。。生意员正亲近关注油价与债券收益率，，，同时期待中东冲突的进一步希望。
。。本周将迎来忙碌的财报季，，，英伟达领衔众多企业宣布业绩。
。。|道指跌26.65点，，，跌幅为0.05%，，，报49499.52点；；标普500指数涨11.27点，，，涨幅为0.15%，，，报7419.77点；；纳指涨44.22点，，，涨幅为0.17%，，，报26269.36点。
。。|除科技巨头外，，，零售巨头塔吉特和沃尔玛也将陆续宣布财报。
。。市场关注英伟达的业绩能否支持目今人工智能驱动的涨势，，，同时亲近追踪零售商在通胀情形下的消耗需求体现。
。。地缘政治危害与财报季的叠加效应使投资者情绪趋于审慎。
。。|受美伊主要时势升级影响，，，油价攀升。
。。西得克萨斯中质原油期货生意价钱在每桶105美元上方，，，布伦特原油期货生意价钱在每桶109美元上方。
。。|然而，，，随着全球主权债券收益率上升，，，主要股指上周五遭遇波折。
。。美国30年期国债收益率触及约一年来最高水平。
。。英国30年期国债收益率攀升至1990年月末以来未见的高位，，，日本恒久债券收益率同样走高。
。。|资产治理公司abrdn指出，，，英国国债的危害溢价显着上升。
。。美国30年期国债收益率触及一年来新高，，，德国和日本国债收益率也同步走高。
。。市场正在重新评估各大央行的钱币政策路径，，，生意员纷纷押注利率将在更长时间内维持高位。
。。|债券市场的动荡已最先波及股市，，，尤其是对利率敏感的增添型科技板块承压显着。
。。剖析师忠言，，，若收益率一连攀升，，，可能进一步抑制企业融资活动和消耗者支出。
。。|此前引领股市创下新高的科技股受收益率飙升攻击最为严重。
。。纳斯达克100指数上周五下跌1.5%，，，创下自3月27日以来最差单日体现。
。。|伊朗与美国之间主要时势仍然高企，，，冲突远景不明，，，油价一连承压高位。
。。周日，，，美国总统特朗普体现伊朗必需“接纳行动”，，，不然“将什么都不剩”。
。。两国之间的清静谈判陷入僵局。
。。|Yardeni Research总裁埃德-亚德尼体现：“金融市场预期利率将在更长时间内维持在较高水平，，，只管特朗普总统要求新任美联储主席凯文-沃什降低利率。
。。但宏观配景已不再支持宽松倾向，，，更不必说降息了。
。。” (?760)

北海有鱼：盈利大幅改善支持，，，Alerus Financial 29年股息增添纪录有望延续|Alerus Financial即将于本月尾宣布其2026年第二季度的股息政策。
。。这家总部位于明尼苏达州的金融效劳公司已一连29年上调年度股息，，，市场普遍预期其有望在本季度再次宣布小幅上调，，，延续这一纪录。
。。|此次乐观预期主要源于公司强劲的业绩苏醒。
。。公司2026年4月29日宣布的一季报显示，，，净利润达2300万美元，，，合每股收益0.89美元，，，远超市场预期的0.58美元，，，较去年同期的每股亏损1.27美元实现业绩反转。
。。剔除去年同期的非经常性商誉减值因素，，，盈利能力的根天性改善为其一连慷慨派息提供了坚实的基础。
。。|从外貌看，，，其已往12个月的派息率一度高达123.53%，，，引发了投资者关于股息可一连性的担心。
。。然而，，，最新的财报数据展现，，，这一高位派息率主要是受此前几个季度非经常性亏损的拖累。
。。以第一季度0.89美元的每股收益盘算，，，其每股0.21美元的季度股息对应的现实派息率仅为约24%。
。。|业绩与股息双双增添背后的焦点驱动力是净利息收入的强劲反弹。
。。数据显示，，，受存款资金本钱下降及证券收入支持，，，公司一季度净利息收入同比增添71%至4491万美元。
。。治理层已将2026年整年净息差指引上调至3.55%–3.65%区间，，，并明确体现，，，与美国区域银行的普遍担心相反，，，未来的利率下行周期将对公司的净息差爆发正面效应。
。。|Alerus Financial是一家集商业财产银行与天下退休效劳于一体的综合性金融效劳商，，，在从北达科他州到亚利桑那州的多个州运营着凌驾29家银行和财产治理办公室。
。。其“商业财产银行”模式将古板商业贷款与财产治理、退休妄想效劳相连系，，，有助于在差别经济周期中坚持收入的相对稳固。
。。|现在该股生意价钱靠近其有形账面价值，，，年化股息率约为3.16%。
。。在强劲的盈利修复和稳健的财务指标支持下，，，Alerus Financial有望在本月尾兑现其一连30年上调股息的允许，，，牢靠其“股息贵族”的职位。
。。 (?42)