债券市场异动预示利率或将大幅走高 —— 追踪恒久美债的安硕 20 年期以上美国国债 ETF(代码 TLT)上周五成交量抵达近一月日均成交量的三倍有余,,,,,,市场大宗涌入看跌期权,,,,,,押注债价下跌、收益率上行。。。。。
当日该品种合计成交 140 万张期权合约,,,,,,其中近 38 万张看跌期权以卖盘价及更高价位成交,,,,,,基本确以为自动买入;;;;;;而同期看涨期权买入量缺乏 24 万张。。。。。
由于债券价钱与市场利率呈反向走势,,,,,,大宗买入看跌期权,,,,,,实质就是押注收益率大幅飙升。。。。。

上周五场内多笔大额生意均押注利率大幅走高,,,,,,进而拖累该债基价钱下行。。。。。
一名生意员放纵买入 1.5 万张 6 月行权价 75 美元的看跌期权,,,,,,投入 200 万美元押注:阻止 6 月 17 日前,,,,,,该基金价钱将再度大跌 11%。。。。。
若押注兑现,,,,,,TLT 将创下其 2002 年上市以泉源史最低价。。。。。尚有生意员结构双向行情,,,,,,押注后市将泛起强烈波动,,,,,,且预留富足兑现时间。。。。。
其买入 3000 张 2028 年 1 月 18 日到期、行权价 84 美元的看跌期权,,,,,,同时等量买入同限期偕行权价看涨期权,,,,,,构建跨式组合,,,,,,总持仓规模达 300 万美元。。。。。
此番麋集生意动向,,,,,,凸显出全球债券市场情绪急剧紧绷。。。。。背后诱因包括:上周美国 CPI 数据走高、国际原油价钱突破 100 美元 / 桶,,,,,,以及美联储主席鲍威尔任期即将落幕等多重因素叠加。。。。。
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