大额期权豪赌英伟达两周大涨16% 业绩预期依旧乐观 —— Murphy体现，，投资者将亲近关注英伟达财报能否印证近期AI与芯片股的股价及波动率上行走势，，尤其重点注重数据中心需求、大型科技巨头资源开支动向、企业利润率以及未来业绩指引，，这些都是维系AI行情一连上涨的焦点要素。。。。。
他增补道：“还需注重，，半导体赛道现在已是资金扎堆的领涨板块。。。。。期权市场信号显示，，资金仍愿意继续追涨英伟达，，但也最先对其他热门高位标的举行危害对冲、落袋为安。。。。。
”“市场不再纯粹买入期权对冲下跌危害，，而是愈发自动结构博取上涨收益。。。。。
”他还提到，，美股科技股看涨押注规模从3月的五年低位，，一起攀升至5月中旬的五年高位。。。。。
生意员虽普遍看多英伟达，，但半导体个股及相关ETF市场避险对冲、赚钱了却行为增多，，即便最为乐观的投资者，，也在板块大幅上涨后着手守住盈利。。。。。
这种多空博弈态势，，成为财报季来临前的焦点市场特征：市场预期已然拉满，，作为AI行情焦点龙头的英伟达，，业绩审核门槛一连抬高。。。。。据期权持仓数据显示，，生意员预估英伟达在周三宣布一季度财报后，，其市值或将泛起3550亿美元的波动幅度。。。。。
市场依旧看好这家AI巨头，，同时也急于锁定收益、做好盈利； ；；；。。。。。期权研究与手艺效劳公司（ORATS）数据显示，，此番波动预期高于其2月财报前夕5.6%的隐含波动幅度，，但仍远低于英伟达7.6%的历史平均股价波动水平。。。。。
部分单笔生意凸显出市场强烈看涨情绪，，押注英伟达业绩再度超预期。。。。。做市商机构Susquehanna衍生品战略联合主管Chris Murphy透露，，周一泛起一笔大额生意：生意者以1.78美元买入2.5万份6月1日到期看涨价差期权，，押注未来两周英伟达股价上涨约16%、触及每股260美元，，这笔生意潜在收益可达本金的7倍以上。。。。。
? 各人怎么看
执法照料：SpaceX即将成为马斯克旗下第二家上市公司 特斯拉可能遭边沿化|多年来，，通俗投资者加入埃隆·马斯克愿景的唯一途径是买入特斯拉公司股票。。。。。但这一时势即将改变，，这也对特斯拉投资者组成重大危害。。。。。|随着太空探索手艺公司即SpaceX启动IPO历程，，市场将为投资者提供切入“马斯克经济”的新入口。。。。； ；；；肿ㄒ等耸恳晕，投资者的注重力和资金将不可阻止地从特斯拉分流至向这家新上市公司。。。。。|Integrity Asset Management投资组合司理Joe Gilbert体现：“这对特斯拉绝对不是好事，，我们以为马斯克的重心将更多转向SpaceX。。。。。虽然他已往能同时兼顾多个项目，，但感受SpaceX是他倾注心血的‘骄子’，，而特斯拉可能被边沿化。。。。。”|从差别侧面看，，特斯拉都似乎处于障碍状态甚至略有下滑：销售增添放缓、基本面承压。。。。。但其股价恒久以来并非由财务体现驱动，，而是被视为押注马斯克愿景的工具。。。。。该股2023年至2025年大涨265%，，今年迄今下跌8.8%，，但其未来一年市盈率仍约高达196倍。。。。。|法国巴黎银行剖析师James Picariello预计，，散户持有约40%特斯拉股份。。。。。这位对特斯拉给出“跑输大盘”评级的剖析师在上月致客户的报告中写道，，SpaceX上市将“破碎”支持马斯克的散户基。。。。。，对特斯拉股价组成压力。。。。。|不过，，Tigress Financial Partners首席投资官Ivan Feinseth体现，，SpaceX的IPO也可能强化更普遍的马斯克生态系统叙事。。。。。该公司在其为客户治理的账户中持有特斯拉股票。。。。。 (?402)
剖析员：一季度营收57亿，，利润-122%：上市前夕，，OpenAI的“致命”短板藏不住了|OpenAI第一季度营收约57亿美元，，比主要竞争敌手Anthropic同期营收横跨近10亿美元。。。。。据两位知情人士透露，，编码智能体Codex、企业销售增添以及ChatGPT广告测试推动了第一季度的增添。。。。。然现在后，，Anthropic似乎已反超这家ChatGPT的创立者，，其近期增速可能使两家公司的营收差别在年底前进一步扩大。。。。。|据一位知情人士透露，，Anthropic的年化收入（已往一个月的营收乘以12）近期已迫近450亿美元。。。。。OpenAI在2月份的年化收入为250亿美元。。。。。Anthropic还预计，，其第二季度营收将增添逾一倍，，抵达近110亿美元，，外加近6亿美元的意外营业利润。。。。。|OpenAI的第二季度展望尚无法获悉，，不过该公司焦点产品的增添有望拉动营收。。。。。据知情人士称，，自4月以来，，OpenAI宣布了GPT 5.5模子，，在拆解用户重大请求方面比旧版模子更强； ；；；同时，，随着最新图像天生模子的推出，，其消耗者用户增添也进一步加速。。。。。别的，，OpenAI的编码模子Codex同样泛起了显著增添。。。。。|OpenAI此前未果真的第一季度业绩，，资助其从亚马逊和英伟达等要害供应商处获得了亘古未有的1220亿美元新融资。。。。。与此同时，，Anthropic正在筹集300亿美元。。。。。两家公司还都在为最早可能于第四序度举行的 IPO 做准备。。。。。|OpenAI第一季度的数据批注，，其有望实现此前设定的2026年营收300亿美元的目的。。。。。数据也显示，，公司仍深陷亏损，，且谈天机械人用户增添已经障碍。。。。。|据知情人士透露，，OpenAI已见告投资者，，其第一季度调解后营业利润率为-122%。。。。。这意味着，，纵然剔除股票薪酬等大额项目，，公司每赚1美元，，反而亏损1.22美元。。。。。|OpenAI还面临另一项挑战：ChatGPT使用量的增添问题。。。。。据两位知情人士称，，第一季度ChatGPT的周活跃用户平均约为9.05亿。。。。。虽然公司在2月份一度抵达约9.2亿周活跃用户，，但整个季度的平均值偏低，，这意味着该季度其余时段的使用量低于2月份的水平。。。。。阻止3月尾的用户数目尚无法获悉。。。。。|公司原预计去年年底周活跃用户能抵达10亿，，但曾内部预警员工要做好面临“艰难时势”的准备，，由于其消耗级AI领域的竞争敌手谷歌正依附Gemini谈天机械人抢占市场。。。。。谷歌正将Gemini与其拥有数十亿用户的焦点搜索引擎日益深度融合。。。。。|据一位知情人士透露，，得益于最新的GPT 5.5模子和升级国界像天生模子的需求拉动，，OpenAI第一季后的周活跃用户已最先加速增添。。。。。|在用户中，，付费群体仅占一小部分。。。。。据知情人士称，，第一季度ChatGPT的付费消耗者订阅用户为5500万，，高于去年年底的约4700万。。。。。订阅用户每月支付8至100美元不等，，可获得比免用度户更多的使用量和特殊功效。。。。。OpenAI妄想在本十年尾大幅扩展其ChatGPT广告营业，，预计到2030年将创立约1020亿美元的收入。。。。。 (?426)
林小美：伊朗危害推升油价与收益率|在外交起劲陷入僵局的配景下，，布伦特原油价钱继续上涨，，30年期美债收益率触及一年高位。。。。。英伟达及其他大型科技股上周五领跌美国股市，，投资者从危害资产转向避险品种。。。。。市场担心霍尔木兹海峡通行受阻将导致全球能源供应链泛起严重瓶颈，，进而引发滞胀危害。。。。。美联储新任主席沃什的政策态度尚不清朗，，进一步加剧了市场的不确定性。。。。。剖析人士以为，，除非地缘政治时势泛起显着缓和，，不然高油价和高收益率的组合将一连压制股市体现。。。。。 (?870)