存储芯片股狂欢背后：市场视察人士忠言“周期性从未消逝” —— Ranmore基金治理公司首席投资官安德鲁·拉平体现，，，，， ，只管展望存储芯片何时会供过于求是不可能的使命，，，，， ，但投资一个“历史上资源回报率平均而言处于一样平常水平，，，，， ，但目今定价却隐含未来将创立极高回报”的行业时，，，，， ，投资者必需坚持审慎。。。 。
三星和SK海力士推动韩国综合股价指数（Kospi）在2025年和2026年一起攀升至平流层般的高度。。。 。这两只股票合计占整个指数权重的50%以上。。。 。
渣打银行全球首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日体现，，，，， ，他以为韩国股市的乐观情绪“离见顶已不远”，，，，， ，“我上周在韩国，，，，， ，我们建议客户对部分投资组合举行赚钱了却，，，，， ，并转向全球多元化的投资组合。。。 。
”只管云云，，，，， ，一些银行仍看好这两家公司的远景。。。 。野村预计，，，，， ，SK海力士股价将在未来12个月内抵达400万韩元，，，，， ，三星电子将抵达59万韩元。。。 。
此类希望有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，，，，， ，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司训练大型语言模子的要害组件。。。 。
德意志银行在周二的一份报告中写道，，，，， ，投资者应“继续为与人工智能相关的一连倾覆做好准备”，，，，， ，TurboQuant的宣布即为例证，，，，， ，该手艺一经推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下跌。。。 。
财产治理公司JM Finn的投资办公室主管乔恩·坎利夫体现，，，，， ，未来三年产量有大幅提升的空间，，，，， ，从而缓解供应主要，，，，， ，“尤其是若是AI需求以更正常的程序增添”。。。 。
“今天的股价假设价钱将恒久坚持高位，，，，， ，企业会严守纪律不过度投资，，，，， ，且利润率远优于已往，，，，， ，”他增补道。。。 。“我们还想强调，，，，， ，最近几周该板块履历了高度的动量拥挤，，，，， ，这使其容易遭遇大幅回调。。。 。
”近年来，，，，， ，存储相关股票的逾额回报助推了美国和韩国股市大幅上涨，，，，， ，但市场视察人士忠言称，，，，， ，投资者若遗忘该市场的周期性，，，，， ，效果自尊。。。 。
三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大生产商之一，，，，， ，今年迄今其股价划分飙升114%和186%。。。 。总部位于美国的美光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已划分上涨141%和156%。。。 。
“我嫌疑情形依然云云——每次人们论证存储周期已消逝、该行业现在已成为恒久价值创立行业之时，，，，， ，往往就是一切即将急转直下之际。。。 。”只管现在存储芯片供应极为主要，，，，， ，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，，，，， ，这是一种新的压缩要领，，，，， ，据称可将运行大型语言模子所需的内存量镌汰六分之五。。。 。
? 各人怎么看
杠精本精：石油大省阿尔伯塔迁就脱离加拿放纵行公投|阿尔伯塔省省长丹妮尔?史女士宣布，，，，， ，这座石油资源富厚的省份将于今年秋季举行一场无执法约束力的公投，，，，， ，表决民众是否愿意留在加拿大境内；；；；；；若倾向脱离，，，，， ，则后续将举行具备执法效力的自力公投。。。 。|民间组织 “自由阿尔伯塔” 是自力诉求的支持者，，，，， ，该组织已网络超 30.1 万份联名署名。。。 。支持者以为，，，，， ，渥太华联邦政府恒久忽视本省利益。。。 。|史女士说道：“一味回避问题，，，，， ，只会让这场牵动情绪的重大争论无休止延续。。。 。在自由民主的社会里，，，，， ，压制数十万民众的发声诉求并不对理。。。 。”|本次省级公投定于 10 月 19 日举行，，，，， ，投票议题为：阿尔伯塔省应继续作为加拿大省份存续，，，，， ，照旧省政府依据加拿大宪法启动法定程序，，，，， ，就脱离加拿大事宜举行具备执法效力的全民公投？？？|该省油砂资源举世著名，，，，， ，为本省以致加拿大经济孝顺重大。。。 。省内已探明油砂储量折合原油约 1589 亿桶，，，，， ，储量规模位居全球第四，，，，， ，仅次于委内瑞拉、沙特阿拉伯与伊朗。。。 。 (?427)
坚定支持者：剥离亏损营业聚焦AI基础设施，，，，， ，Core AI整年营收大增58.6%|Core AI Holdings Inc．宣布2025财年财报。。。 。财报显示，，，，， ，公司一连谋划营业营收达5520万美元，，，，， ，较2024年的3480万美元增添58.6%，，，，， ，创下历史新高。。。 。|但受重组活动、过渡相关本钱和运营调解影响，，，，， ，一连谋划营业录得毛亏损约30.3万美元。。。 。公司整年净亏损来自已终止谋划的Siyata PTT营业，，，，， ，该营业在2025年10月3日至12月31日过渡期内爆发约2440万美元净亏损，，，，， ，主要包括生意用度、重组支出、融资本钱和库存减值。。。 。|2025年是Core AI的战略转型之年。。。 。公司完成了对亏损的Siyata PTT营业的剥离，，，，， ，将营业重心周全转向AI基础设施和下一代数字平台。。。 。公司首席执行官Aitan Zacharin体现，，，，， ，2025财年是Core AI的基础性转型之年，，，，， ，公司显著扩大了营收规模，，，，， ，精简了战略重心，，，，， ，并定位于AI基础设施与下一代数字平台交汇处的机缘。。。 。|只管转型爆发了大宗一次性重组用度，，，，， ，公司相信这些行动为恒久股东价值创立涤讪了基础。。。 。治理层指出，，，，， ，2025年业绩包括了大宗与已终止营业、生意用度及重组相关的非现金和非经常性项目，，，，， ，剔除这些项目后，，，，， ，公司正日益与AI基础设施、算力和数字生态系统赋能方面的恒久机缘坚持一致。。。 。|除财报数据外，，，，， ，Core AI正起劲推进AI基础设施领域的扩张妄想。。。 。公司近期与Allianca Group Inc．组建了战略合资企业，，，，， ，以加速AI停当数字基础设施的交付。。。 。该相助同伴关系将Core AI的AI原生战略与Allianca的交钥匙交付模式相连系，，，，， ，旨在简化基础设施开发并降低执行危害。。。 。|公司还妄想与政府和银行相助同伴相助，，，，， ，追求数十亿美元的融资和开发时机，，，，， ，以支持其AI数据中心建设。。。 。现在，，，，， ，公司正在马来西亚和乌兹别克斯坦等新兴市场举行起源扩张，，，，， ，目的建设笔直整合的全球AI基础设施网络。。。 。|通过旗下子公司Core Gaming，，，，， ，公司还运营着AI驱动的手机游戏开发和刊行营业，，，，， ，组成其AI多元化结构的一部分。。。 。公司下一份财报预计将于2026年5月21日宣布。。。 。 (?217)
水手：经济形势存忧，，，，， ，美国4月成屋签约销量依旧回暖|劳伦斯?尹指出：现在法拍房生意量处于历史低位，，，，， ，房价降价空间极小，，，，， ，大都地区房价同比去年泛起上涨。。。 。若房源供应无法实质性增添，，，，， ，房价涨幅或将凌驾薪资涨幅，，，，， ，进一步拉低住房自有率，，，，， ，当下亟需全力增添住宅房源供应。。。 。 (?618)