迈克尔?巴里放纵抄底被市场遗忘的金融科技个股 —— 迈克尔·伯里在5月19日的Substack发帖中披露，，，，，他已增持了PayPal、Adobe、Mercado Libre、Lululemon和Zoetis的头寸，，，，，这些股票有一个配合的决议性特征：它们都在一个高度聚焦于人工智能的市场中遭受了重创。 。。。
伯里在1500美元中段的价钱区间加仓了Mercado Libre，，，，，将其形貌为一只因国际营业敞口而被折价生意的“清洁的恒久赢家”。 。。。
他在250美元低段买入了Adobe。 。。。他将PayPal形貌为一个完整的头寸。 。。。据报道，，，，，Lululemon的买入价约为120美元。 。。。
据报道，，，，，阻止5月19日当周，，，，，PayPal年头至今已下跌23.9%。 。。。该公司每年处置惩罚数千亿美元的生意量，，，，，并一直在实验一项利润率提升妄想，，，，，治理层以为该妄想将在2026年和2027年的财务数据中获得显著体现。 。。。
但多年来，，，，，随着来自Apple Pay、Block和Stripe的竞争加剧，，，，，投资者对该股的热情一直不高。 。。。
这种竞争压力和增添放缓的叙事，，，，，正是伯里将其视为时机而非警示的故事类型。 。。。他将PayPal形貌为一个完整的头寸，，，，，批注他以为目今的价钱是一个恒久危害回报比坚定地对他有利的位置，，，，，而非他妄想日后加码的试探性建仓。 。。。
同样的逻辑也适用于其他股票。 。。。Adobe年头至今下跌26.9%。 。。。Lululemon下跌42.1%。 。。。这些都不是不起眼的微盘股。 。。。
据剖析，，，，，它们是拥有长期营业的着名公司，，，，，却被卷入了一场远离任何不具备人工智能增添叙事的股票的轮动之中。 。。。据报道，，，，，伯里的Substack帖子不但关于他正在买入的股票，，，，，还包括了一个市场忠言，，，，，将他目今的仓位与他一直在追踪的一个历史模式联系起来。 。。。
伯里体现，，，，，人工智能投资热潮正在造成扭曲，，，，，这些扭曲与他曾在互联网时代视察到的征象相似。 。。。他以为，，，，，资源集中在人工智能相关股票上，，，，，导致市场其他部分被低估，，，，，其方法类似于1999年投资者簇拥买入任何带有“．com”后缀的股票时，，，，，非互联网股票被扬弃的情形。 。。。
他目今的购置行为正是这种看法的直接体现。 。。。他正在买入互联网时代那些“无聊”公司的等价物——当所有人都在追逐热门主题时，，，，，这些公司却在一连增添。 。。。
凭证第一季度文件，，，，，Scion Asset Management现在总共持有九个头寸，，，，，这是一个极其集中的投资组合，，，，，反应了伯里偏幸深度信心而非多元化。 。。。
在目今市场周期中，，，，，每一个头寸都是对被机构投资者普遍扬弃的公司举行的反向押注。 。。。
在使用迈克尔?巴里放纵抄底被市场遗忘的金融科技个股的历程中，，，，，66%的人感应知足度提升。 。。。
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谋划者：美银视察：40%基金司理视“二次通胀”为头号威胁，，，，，投资者正有序逐险而非猖獗扫货|美国银行周二宣布的5月全球基金司理视察显示，，，，，“二次通胀”已取代地缘政治冲突，，，，，成为机构投资者的最大尾部危害。 。。。40%的受访者将其列为主要担心，，，，，远高于其他选项。 。。。|与此同时，，，，，基金司理们对美股的设置抵达了创纪录的超配水平。 。。。净50%的受访者体现超配美股，，，，，较4月的13%大幅飙升37个百分点，，，，，创下该项视察的历史最大月度增幅。 。。。这批注，，，，，只管保存通胀重复的担心，，，，，但市场对企业盈利和AI相关资笔僻出的乐观情绪正在压倒避险需求。 。。。|与激进的股票设置形成鲜明比照的是，，，，，投资者对债券市场极为审慎。 。。。由于担心一连的通胀和财务赤字，，，，，62%的基金司理预计，，，，，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6%，，，，，仅20%的受访者以为收益率会跌至4%。 。。。|在宏观经济判断上，，，，，气馁情绪显著消退。 。。。仅有4%的基金司理以为经济会“硬着陆”，，，，，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率情形下仍能维持增添，，，，，无需深度衰退。 。。。|为了支持其乐观的股市看法，，，，，基金司理们正在起劲调仓。 。。。视察显示，，，，，投资者的平均现金水平已从4.3%降至3.9%。 。。。不过，，，，，美银战略师Michael Hartnett也提醒，，，，，当现金水平降至云云低位时，，，，，通常意味着市场在遇到坏新闻时，，，，，缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击。 。。。|详细到行业设置，，，，，资金正在显著流向科技和周期性板块。 。。。视察显示，，，，，基金司理最看好的行业为科技、银行和工业，，，，，而对公用事业、必需品和医疗保健等防御性板块的设置则降至低点。 。。。|在地缘政治方面，，，，，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运逆境将在数月内解决，，，，，这为目今由油价驱动的通胀担心提供了一定的恒久缓解预期。 。。。 (?404)
联合首创人：美银视察：40%基金司理视“二次通胀”为头号威胁，，，，，投资者正有序逐险而非猖獗扫货|美国银行周二宣布的5月全球基金司理视察显示，，，，，“二次通胀”已取代地缘政治冲突，，，，，成为机构投资者的最大尾部危害。 。。。40%的受访者将其列为主要担心，，，，，远高于其他选项。 。。。|与此同时，，，，，基金司理们对美股的设置抵达了创纪录的超配水平。 。。。净50%的受访者体现超配美股，，，，，较4月的13%大幅飙升37个百分点，，，，，创下该项视察的历史最大月度增幅。 。。。这批注，，，，，只管保存通胀重复的担心，，，，，但市场对企业盈利和AI相关资笔僻出的乐观情绪正在压倒避险需求。 。。。|与激进的股票设置形成鲜明比照的是，，，，，投资者对债券市场极为审慎。 。。。由于担心一连的通胀和财务赤字，，，，，62%的基金司理预计，，，，，30年期美债收益率将在未来12个月内升至6%，，，，，仅20%的受访者以为收益率会跌至4%。 。。。|在宏观经济判断上，，，，，气馁情绪显著消退。 。。。仅有4%的基金司理以为经济会“硬着陆”，，，，，而39%的人相信将迎来“不着陆”——即经济在高利率情形下仍能维持增添，，，，，无需深度衰退。 。。。|为了支持其乐观的股市看法，，，，，基金司理们正在起劲调仓。 。。。视察显示，，，，，投资者的平均现金水平已从4.3%降至3.9%。 。。。不过，，，，，美银战略师Michael Hartnett也提醒，，，，，当现金水平降至云云低位时，，，，，通常意味着市场在遇到坏新闻时，，，，，缺乏足够的“干火药”来缓冲攻击。 。。。|详细到行业设置，，，，，资金正在显著流向科技和周期性板块。 。。。视察显示，，，，，基金司理最看好的行业为科技、银行和工业，，，，，而对公用事业、必需品和医疗保健等防御性板块的设置则降至低点。 。。。|在地缘政治方面，，，，，66%的受访者预计霍尔木兹海峡的航运逆境将在数月内解决，，，，，这为目今由油价驱动的通胀担心提供了一定的恒久缓解预期。 。。。 (?896)
死忠粉头：美国制裁古巴殃及池鱼 加拿大矿企Sherritt因无法提交财报遭羁系停牌|受美国对古巴扩大制裁影响，，，，，加拿大镍钴矿企Sherritt International Corporation无法按期提交一季报，，，，，其股票已被羁系机构实验停牌。 。。。|安简陋省证券委员会已于5月21日向Sherritt发出未能提交文件榨取生意令(cease trade order)。 。。。该下令榨取任何人在加拿大辖区内生意该公司证券，，，，，包括通过多伦多证券生意所举行的生意。 。。。|导致停牌的直接缘故原由是公司未能在5月15日阻止日期条件交2026年第一季度财务报表、治理层讨论与剖析及相关认证文件。 。。。公司体现，，，，，这是由于美国特朗普政府于5月1日签署行政下令、扩大对古巴制裁后，，，，，其运营和治理遭受严重攻击所致。 。。。|该公司在古巴拥有长达32年的营业，，，，，通过Moa合资企业在外地开采镍和钴。 。。。美国制裁导致其营业瘫痪，，，，，审计师德勤及首席财务官相继告退，，，，，外部审计师聘用也因制裁受阻。 。。。Sherritt此前还撤回了退出古巴的决议。 。。。|现在，，，，，Sherritt位于艾伯塔省的钴精炼厂仍靠库存维持运营，，，，，但预计库存将在6月中旬耗尽。 。。。公司无法确定何时能完成一季报申报，，，，，意味着停牌可能延续较长时间。 。。。 (?400)